Сохранить и приумножить

По данным ЕНПФ, на 1 февраля текущего года воспользоваться своими пенсионными накоплениями могут 829 тыс. вкладчиков, общая же сумма потенциально используемых вкладов – более 2,5 трлн тенге. Спрогнозировать число вкладчиков, решивших доверить свои пенсионные средства управляю­щим компаниям, пока сложно. На сегодня поступило 99 заявлений по поводу перевода накоплений в доверительное управление на общую сумму 257 млн тенге.

Как сообщил на брифинге в СЦК начальник управления Агентства РК по регулированию и развитию финансового рынка Александр Камчатный, требования к управляющим компаниям строгие и касаются как опыта финансовой деятельности и деловой репутации, так и наличия собственного капитала. Он должен составлять не менее 3 млрд тенге, при опыте управления активами в течение последних 3 лет в сумме не менее 5 млрд тенге. Также должны отсутствовать факты убыточной деятельности по результатам последних 2 лет.

Среди качественных критериев можно выделить отсутствие нарушений пруденциальных нормативов в течение полугода, неисполненных мер надзорного реагирования, санкций, наличие крупного участника у управляющего. Также претендент на доверительное управление пенсионными вкладами не должен быть замечен в сделках по манипулированию на рынке ценных бумаг. Всего, по данным агентства, вышеуказанным требованиям на сегодня отвечают 6 претендентов.

– Управляющие компании не вправе гарантировать будущую доходность от управления пенсионными активами. Однако если ее фактическая доходность станет ниже нормативно установленной минимальной доходности, она должна будет возместить вкладчикам за счет собственных средств возникшую разницу, – подчеркнул Александр Камчатный.

Стратегия инвестирования пенсионных активов каждой управляющей компанией будет определяться самостоятельно в рамках ее инвестиционной декларации. Перечень разрешенных для инвестирования финансовых инструментов будет включать государственные ценные бумаги как Казахстана, так и иных государств, долевые долговые ценные бумаги корпоративного сектора, вклады в банках второго уровня и банках-нерезидентах РК.

– Поскольку речь идет о передаче только части накоплений, которые превышают минимальный порог достаточности, мы для управляющей компании даем возможность более свободно инвестировать пенсионные активы, тогда как в Национальном банке стратегия остается умеренно консервативной, – пояснила заместитель директора департамента рынка ценных бумаг агентства Гульчехра Талкамбаева.

– Необходимо понимать, что основная цель инвестирования пенсионных активов – это их сохранность. У Нацбанка будет более консервативная политика, у управляющих компаний – более либеральная. На наш взгляд, мы постарались максимально соблюсти баланс между обеспечением сохранности и получением дохода, – добавил Александр Камчатный.

В целях диверсификации инвестиционного портфеля агентством предусмотрены лимиты. Первый – это лимит инвестирования в один выпуск финансовых инструментов, для облигаций он составит 50%, для акций – 10% от выпуска. Второй – лимит в ценные бумаги, выпущенный одним лицом и его аффилированными лицами, он не превышает 10% от пенсионных активов. Для формирования сбалансированного инвестиционного портфеля по видам валют предусмотрен третий – валютный лимит: не более 50% от пенсионных активов, находящихся под управлением.

Использование различных инвестиционных стратегий будет способствовать диверсификации рисков и доходности по пенсионным накоплениям. В случае неудовлетвореннос­ти вкладчиком результатами управления частной компанией он может вернуть свои пенсионные накопления под управление Нацбанка, но только через 2 года, или перевести их в другую управляющую компанию – не чаще чем один раз в год. Такие сроки позволят компаниям планировать инвестиционный горизонт, а вкладчикам обеспечат защиту при кратковременных колебаниях доходности.

По словам Гульчехры Талкамбаевой, пенсионные накоп­ления, передаваемые в управление частной управляющей компании, сохранятся в пенсионной системе. У вкладчиков, которые подходят к пенсионному возрасту, есть стимул воспользоваться этим инструментом и получать потом более высокую пенсию. Плюс, как уже отмечалось, сохраняется возмещение в случае недостижения управляющей компанией доходности.

Спикеры пояснили, что это не разовая акция. И даже если сейчас вкладчик использовал сумму сверх порога достаточности на приобретение жилья или лечение, это не значит, что в будущем он не сможет передать вновь накопленные средства в частное управление.

Также рассматривается возможность изымать вкладчиком инвестиционный доход по итогам года, чтобы повысить привлекательность инструмента. Персонифицированный учет пенсионных накоплений по индивидуальным пенсионным счетам вкладчика сохраняется за ЕНПФ, это позволит гарантировать сохранность активов каждого вкладчика индивидуально. Ожидается, что передача пенсионных активов под управление будет стимулировать институциональный спрос на ценные бумаги и иметь положительный эффект на экономику в целом, а также обеспечит дополнительный инвестиционный доход и диверсификацию рисков для самого владельца вклада.